負(fù)債資金融資-解放軍文職人員招聘-軍隊(duì)文職考試-紅師教育
發(fā)布時(shí)間：2017-08-11 10:22:15負(fù)債資金融資 按借款時(shí)間長(zhǎng)短1.長(zhǎng)期負(fù)債融資（1）長(zhǎng)期借款A(yù)：長(zhǎng)期借款是公司向銀行等金融機(jī)構(gòu)借入的、期限在一年以上的各種借款。它以公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及獲利能力為依托，用于公司長(zhǎng)期資產(chǎn)投資和永久性流動(dòng)資產(chǎn)投資。種類：放貸機(jī)構(gòu)、提供擔(dān)保、貸款用途B：長(zhǎng)期借款協(xié)議的保護(hù)性條款（1）一般保護(hù)性條款它包括四項(xiàng)限制條款：①營(yíng)運(yùn)資本要求。②現(xiàn)金支付限制。③資本支出規(guī)模限制。④長(zhǎng)期負(fù)債限制。（2）例行性保護(hù)條款它主要是一些常規(guī)條例，如借款公司必須定期向銀行提交財(cái)務(wù)報(bào)表；不準(zhǔn)在正常情況下出售較多資產(chǎn)，以保持公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力；不得為其他單位或個(gè)人提供擔(dān)保；限制租賃固定資產(chǎn)規(guī)模，以防止過(guò)多的租金支付；補(bǔ)償性余額的要求；及時(shí)清償?shù)狡趥鶆?wù)(特別是短期債務(wù))。（3）特殊性保護(hù)條款特殊性保護(hù)條款是針對(duì)某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中，主要包括：①貸款專款專用；②不準(zhǔn)公司投資于短期內(nèi)不能收回資金的項(xiàng)目；③限制公司高級(jí)職員的薪金和獎(jiǎng)金總額；④要求公司主要領(lǐng)導(dǎo)人在合同有效期間擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)；⑤要求公司主要領(lǐng)導(dǎo)人購(gòu)買人身保險(xiǎn)等。C：長(zhǎng)期借款的償還貸款本金的償還通常有兩種方式，即：到期一次性償還；定期或不定期地償還相等或不等金額的款項(xiàng)，借款到期時(shí)還清全部本金。從還款方式可以看出，前者能使借款公司在借款期內(nèi)使用全部所借資金，但到期還款壓力大，需要公司事先做好還款計(jì)劃與還款準(zhǔn)備，如建立償債基金制等。后者則使借款公司在借款期內(nèi)邊用邊還，將還款與用款結(jié)合在一定，所用借款額不完整，且實(shí)際利率大于名義利率，但償債壓力較小。從根本上說(shuō)，采用何種償還方式，取決于所借款項(xiàng)使用后新增的利潤(rùn)及現(xiàn)金流入的特點(diǎn)。D：優(yōu)點(diǎn)：（1）融資迅速。長(zhǎng)期借款所要辦理的手續(xù)相對(duì)于股票債券等方式較為簡(jiǎn)單，具有程序簡(jiǎn)便、迅速快捷的特點(diǎn)。對(duì)公司來(lái)說(shuō)，與一家銀行或?yàn)閿?shù)不多的金融機(jī)構(gòu)打交道要比同一大批債券持有者打交道方便得多。（2）借款彈性較大。借款時(shí)公司與公司直接交涉，有關(guān)條件可談判確定；用款期間公司如因財(cái)務(wù)狀況發(fā)生某些變動(dòng)，亦可與銀行再協(xié)商，因此，長(zhǎng)期借款融資對(duì)公司具有較大的靈活件。而債券融資面對(duì)的是社會(huì)廣大投資者，協(xié)商改善融資條件的可能性很小。（3）成本低。利用長(zhǎng)期借款融資，其利息可在所得稅前列支，故可減少公司實(shí)際負(fù)擔(dān)的成本，因此，比股票融資的成本要低；與債券融資相比，借款利率一般低于債券利率；此外，借款融資的融資費(fèi)用也較少。（4）易于公司保守財(cái)務(wù)秘密。向銀行辦理借款，可以避免向公眾提供公開(kāi)的財(cái)務(wù)信息，因而易于減少財(cái)務(wù)信息的披露面，對(duì)保守財(cái)務(wù)秘密有益。缺點(diǎn)：（1）融資風(fēng)險(xiǎn)比較大。借款具有還本付息的固定義務(wù)，公司償債壓力大，融資風(fēng)險(xiǎn)較高。另外，公司有時(shí)會(huì)因過(guò)多借款而不能償付。（2）使用限制多。銀行對(duì)借款的使用附加了很多約束性條款，限制了公司自主調(diào)配與運(yùn)用資金的功能。（3）融資數(shù)量有限。一般不如股票、債券那樣可以一次籌集到大筆資金。
